«Полиметалл» хорошо защищен от падения

Аналитики Citigroup Investment Research рекомендуют держать акции «Полиметалла».

Они повысили целевой уровень цен по акциям «Полиметалла» с 22 до 28 долл./GDR. Экономисты подтвердили рекомендацию «держать», но при этом изменили оценку риска бумаг со «среднего» уровня до уровня «высокий» ввиду риска падения производства. По мнению аналитиков, в целом есть риск понижения текущего консенсус-прогноза для EBITDA (763 млн. долл.) на 2011 год. В оценки акций «Полиметала», которые являются одними из лучших среди бумаг российских компаний, анализируемых специалистами Citigroup Investment Research, был заложен, с одной стороны, рост производства и с другой — гибкие цены на сырьевые товары. Между тем одно из допущений оценочной модели теперь ставится под сомнение, так как уровень производства за первое полугодие 2011 года был не на высоте. Компания нуждается в увеличении добычи золота во II полугодии на 64%, чтобы выполнить свой прогноз на весь год, который составляет 470-500 тыс. унций.

Кроме того, «Полиметаллу» необходимо нарастить добычу серебра на 26% в соответствии с прогнозом самой компании на 2011 год в 18-19 млн. унций. Несмотря на озабоченность относительно уровня производства, специалисты полагают, что акции «Полиметалла» представляют собой хорошее вложение во время беспокойной ситуации на рынке. «Полиметалл» хорошо показал себя в период глобального финансового кризиса, превзойдя российские металлургические и горнодобывающие аналоги. По мнению экспертов, акции компании хорошо защищены от падения с текущих уровней и инвесторы могут найти в них защиту от риска, пока компания продолжает поддерживать уверенность в динамике своего роста.

Юлия Минеева, РБК daily

Опубликовать в Мой Мир
Опубликовать в Facebook
Опубликовать в Одноклассники
Опубликовать в LiveJournal
Опубликовать в Яндекс