Аналитики дают разнонаправленные рекомендации по GDR «Магнита»

Аналитики «ВТБ Капитала» повысили прогнозную цену GDR «Магнита» на 8%, до 28,1 долл. за расписку и снизили рекомендацию до «держать». Растущие масштабы бизнеса помогут компании сохранить сильную позицию в переговорах с поставщиками, а весь полученный эффект может быть направлен на снижение цен в связи с ростом конкурентной борьбы, считают они. В то же время аналитики ожидают снижения покупательского потока в дискаунтерах и гипермаркетах и понизили прогнозы выручки примерно на 5% в 2012-2016 гг.

После недавнего ралли GDR «Магнита» торгуются практически на уровне аналогов на развивающихся рынках по EV/EBITDA 2012П, в то время как по EV/EBITDA 2013П компания благодаря ожидаемым высоким темпам роста оценена с 16%-ным дисконтом, отмечают аналитики УРАЛСИБа Кэпитал. Учитывая эффективность бизнес-модели и устойчивые балансовые показатели «Магнита», его бумаги привлекательны для долгосрочного инвестирования, считают они и рекомендуют «покупать» расписки компании с целевой ценой 33 долл. за GDR.

Юлия Минеева, РБК daily